Fiat pode desistir da Opel

Os representantes da fabricante automóvel italiana Fiat decidiram não comparecer à reunião que se realiza hoje em Berlim para escolher um comprador para a General Motors Europa, com destaque para o seu principal activo – a Opel.

O investidor americano Ripplewood Holdings desistiu na quarta-feira do negócio. Quanto ao potencial comprador chinês Beijing Automotive Industry Corp (BAIC), que também demonstrou interesse no negócio nos últimos dias, o governo alemão afirma não dispor de qualquer informação. Se avançar a saída da Fiat das negociações fica apenas a Magna International.

Apesar da Fiat ter adiantado que ainda estava interessada no negócio considera que o Executivo alemão não está a ser razoável quanto aos fundos extra que agora pede para o negócio, na sequência da exigência de 300 milhões de euros por parte da General Motors para manter as operações na Opel. O governo alemão também foi ontem surpreendido pela nova exigência norte-americana, uma vez que já tinha dado garantias de empréstimos no valor de 1,4 mil milhões de euros para salvar a GM Europa.

Os Ministros da Indústria das União Europeia também se reúnem hoje para debater o futuro da GM Europa. Há alguma tensão entre os Ministros, uma vez que uma parte deles considera que o governo alemão está a ter demasiado peso na decisão do futuro da empresa.

Fonte: Bloomberg e Imprensa Nacional

GM pode evitar a falência

De acordo com algumas informações que estão a ser avançadas pela CNBC, a General Motors (GM) poderá estar mais próxima de evitar a falência, uma vez que os credores da empresa aceitaram uma oferta de troca de dívida por acções. Contudo, e de acordo com a mesma fonte, o mais provável é que a GM tenha de optar por uma falência estruturada.

O novo plano propõe a entrega de 10% da empresa aos detentores de obrigações não garantidas e ainda a possibilidade de poderem aproveitar qualquer tendência de alta das acções da GM, refere o “The Business Insider”. O plano prevê também a injecção de dinheiros públicos. Uma comissão não oficial dos representantes dos credores demonstrou agrado perante esta nova proposta.

Por seu turno, a agência noticiosa Bloomberg adianta que, até 1 de Junho, a GM terá de pedir protecção contra os credores ao abrigo do Capítulo 11 da Lei de Falências dos EUA e que o governo norte-americano ficará com 72,5% da nova GM.

Fonte: CNBC, Bloomberg e Imprensa Nacional

Apollo 28-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1407.50

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Actualização/Update @ 19:25
Posição fechada/Position closed @ 1421.50
Perda/Loss: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -19,83%
Mercado/Market: 13,72%

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Sessões/Sessions:
Total: 100
Ganhadoras/Winners: 40 (40%)
Perdedoras/Losers: 60 (60%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-9,68%
Mercado/Market: -22,16%

Sessões/Sessions:
Total: 225
Ganhadoras/Winners: 109 (48%)
Perdedoras/Losers: 116 (52%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Negociações da Opel falharam

As negociações para salvar a Opel falharam esta noite depois de, inesperadamente, a General Motors ter exigido mais de 300 milhões de euros para manter as operações na marca.

Perante a desagradável surpresa, o Executivo alemão exige agora mais informações por parte da General Motors e do Tesouro norte-americano antes de avançar com a escolha do comprador para a Opel. Para já sabe-se que um dos potenciais compradores, a Ripplewood Holdings, foi hoje afastado do processo. Ainda interessadas no negócio permanecem a Fiat e a Magna International. Aliás, esta última mostrou-se disponível para pagar à GM os 300 milhões de euros exigidos, desde que o governo alemão a apoie, posteriormente, na recuperação do dinheiro, no caso da Opel entrar em falência. O governo alemão demonstrou-se agradado com esta alternativa, uma vez que considera não ter as garantias suficientes para proceder a um alargamento do empréstimo.

A proposta de aquisição da Magna International prevê uma parceria com o fabricante automóvel russo OAO Gaz e um apoio governamental de 5 mil milhões de euros. Para além disso, os trabalhadores da Opel passariam a deter 10% da nova empresa. O investimento previsto é de 700 milhões de euros.

O governo alemão espera encontrar uma solução até ao dia de amanhã. Com as eleições marcadas para 27 de Setembro, o governo de Ângela Merkel encontra-se sob pressão para salvar os 25.000 empregos da Opel na Alemanha. Por sua vez, a General Motors está a tentar alienar a Opel na sequência do processo de reestruturação imposto pelas autoridades norte-americanas até ao dia 1 de Junho para que possa receber mais apoio estatal.

A Opel foi fundada em 1862 por Adam Opel. Em 1929 a General Motors adquiriu 805 da empresa. Dois anos depois, comprou a restante fatia.

Os títulos da General Motors encerraram a sessão de ontem com uma desvalorização superior a 20% na Bolsa norte-americana cotando nos 1,15 dólares.

Fonte: Bloomberg

Apollo 27-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1408

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Actualização/Update @ 15:25
Posição fechada/Position closed @ 1422
Perda/Loss: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -18,83%
Mercado/Market: 13,76%

.
Sessões/Sessions:
Total: 99
Ganhadoras/Winners: 40 (40%)
Perdedoras/Losers: 59 (60%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-8,68%
Mercado/Market: -22,14%

Sessões/Sessions:
Total: 224
Ganhadoras/Winners: 109 (49%)
Perdedoras/Losers: 115 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Índice de Confiança dos Consumidores em França e nos EUA

O Índice de confiança dos consumidores franceses divulgado pelo instituto francês de estatísticas – Insee - aumentou, em Maio, para o nível mais elevado dos últimos treze meses. O Índice passou de 41 pontos negativos em Abril para 40 pontos em Maio, tal como o esperado pelos analistas consultados pela agência Bloomberg.

Por sua vez, no dia de ontem, foi divulgado um aumento do nível de confiança dos consumidores norte-americanos. O Conference Board informou que o Índice de confiança dos consumidores do país subiu para 54,9 pontos. Este valor representa o nível mais elevado desde Setembro do ano passado (altura em que o Lehman Brothers faliu) e tem subjacente a maior taxa de crescimento do Índice desde Abril de 2003. As estimativas dos analistas da agência Bloomberg apontavam um crescimento do Índice para os 42,6 pontos.

O crescimento dos índices de confiança dos consumidores de duas grandes economias mundiais reflecte as expectativas de recuperação económica e melhoria no mercado de emprego.

Ontem, o S&P500 encerrou a ganhar 2,63% e o Nasdaq avançou 3,63%. As bolsas asiáticas seguiram a tendência e fecharam a ganhar, atingindo os valore mais elevados dos últimos oito meses. O Nikkei subiu 1,37% para os 9438,77 pontos. As bolsas europeias também abriram a sessão em alta.

Fonte: Imprensa Nacional e Bloomberg

Apollo 26-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1353.50

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NOTA: A partir de 26 de Maio de 2009 a seguinte alteração foi introduzida na gestão do Apollo:
- No caso de o mercado evoluir de maneira desfavorável à posição, mantém-se a perda-limite de 1%.
- No caso de o mercado evoluir de forma favorável à posição, é fixado um ganho objectivo de 1,4%. Se este valor for atingido, é bloqueado um ganho de 1%, continuando a posição a correr e sendo fechada até às 21:00 horas.

Actualização/Update @ 14:45
Posição fechada/Position closed @ 1367
Perda/Loss: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -17,83%
Mercado/Market: 9,36%

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Sessões/Sessions:
Total: 98
Ganhadoras/Winners: 40 (41%)
Perdedoras/Losers: 58 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-7,68%
Mercado/Market: -25,15%

Sessões/Sessions:
Total: 223
Ganhadoras/Winners: 109 (49%)
Perdedoras/Losers: 114 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Apollo 25-Mai-09

Feriado nos EUA/Holiday in the USA.

Nível de Confiança dos Empresários alemães

O nível de confiança dos empresários na Alemanha subiu, em Maio, pelo segundo mês consecutivo. Os executivos acreditam que a redução das taxas de juro e os planos de estímulo económico do governo vão relaxar a recessão mundial, uma vez que a situação já não pode piorar mais. Desta forma, apontam para um crescimento ligeiro no terceiro trimestre do ano.

O Business Cimate Índex do Ifo Institute de Munique avançou de 83,7 em Abril para 84,2 pontos. Em Março, este índice atingiu um mínimo de 26 anos nos 82,2. Os economistas da agência Bloomberg apontavam para os 85 pontos. No gráfico abaixo, é possível observar a evolução deste índice de confiança desde meados de 2007.

O plano de estímulo económico do governo alemão está avaliado em 82 mil milhões de euros. O Banco Central Europeu reduziu, este mês, a taxa de juro de referência para 1%, o nível mais baixo de sempre, e anunciou a compra de obrigações cobertas no valor de 60 mil milhões de euros. Acresce que Jean-Claude Trichet não descartou a possibilidade de uma nova redução da taxa de juro.

O governo alemão antecipa uma contracção de 6% no PIB em 2009, enquanto que o Presidente do Banco Central do país – Bundesbank-, Axel Weber, acredita que haja alguma recuperação económica para o final do ano.

Fonte: Bloomberg

Apollo 22-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1372.50

Valores de saída/Exit values: 1359/1386

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Actualização/Update @ 14:58
Posição fechada/Position closed @ 1359
Ganho/Gain: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -16,83%
Mercado/Market: 8,72%

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Sessões/Sessions:
Total: 97
Ganhadoras/Winners: 40 (41%)
Perdedoras/Losers: 57 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-6,68%
Mercado/Market: -25,59%

Sessões/Sessions:
Total: 222
Ganhadoras/Winners: 109 (49%)
Perdedoras/Losers: 113 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Resultados da British Airways

A terceira maior transportadora aérea europeia, a British Airways (BA), reportou o primeiro prejuízo anual desde 2002 por causa da redução do número de passageiros e do aumento da conta do combustível. Neste sentido, a empresa não vai pagar qualquer dividendo relativo a 2008.

O resultado líquido negativo ascendeu a 375 milhões de libras (595 milhões de dólares), ultrapassando a média das estimativas dos analistas da agência Bloomberg que apontava para um prejuízo de apenas 312 milhões de libras. No ano passado, a British Airways contabilizou um lucro de 712 milhões de libras. Contudo, as vendas da companhia aérea aumentaram 2,7% para os 8,92 mil milhões de libras.

As companhias aéreas europeias, como a BA e a Air France-KLM, estão a reduzir o número de rotas e de voos para combater a quebra no número de passageiros. Por outro lado, os custos do combustível aumentaram bastante depois do preço do barril de petróleo ter atingido os 147 dólares por barril em Nova Iorque em Julho do ano passado.

A Air France-KLM reportou, a 19 de Maio, o primeiro prejuízo anual desde 1996 e anunciou o corte de postos de trabalho. Por sua vez, a Ibéria revelou uma perda de 92,6 milhões de euros no primeiro trimestre deste ano. 

A companhia aérea britânica está em conversações com a espanhola Ibéria Líneas Aéreas de Espana para uma eventual fusão.

Desde o rebentar da crise financeira mundial em meados de 2007, os títulos da British Airways registaram uma desvalorização de 57% (ver evolução das cotações no gráfico abaixo). Da mesma forma, a Air France-KLM e a Ibéria perderam 73 e 46%, respectivamente.

Fonte: Bloomberg

Pedidos de subsídio de desemprego nos EUA

Na semana passada, os pedidos de subsídio de desemprego efectuados pela primeira vez nos EUA caíram em 12.000 para um total de 631.000 pedidos. Na tabela abaixo é possível visualizar o número máximo e o número mínimo semanal de pedidos de subsídios de desemprego desde o início de 2009.

Contudo, a média das projecções dos analistas contactados pela agência Bloomberg apontava para uma descida em 18.000 pedidos. Dos 53 estados e territórios dos EUA, 34 revelaram um aumento do número de pedidos de subsídios de desemprego efectuados pela primeira vez.

Por outro lado, o Departamento norte-americano do Trabalho avançou que o número total de norte-americanos a receberem o subsídio de desemprego atingiu os 6,6 milhões na semana passada, um valor recorde pela décima sexta semana consecutiva.

Estes são sinais de que o mercado de trabalho norte-americano ainda continua muito debilitado, o que se agravou com a entrada em falência da Chrysler e da possibilidade de ocorrer o mesmo com a General Motors. Acresce que fontes ligadas à GM revelaram que a empresa poderá encerrar 1.100 concessionários. Para além dos gigantes no sector automóvel, a American Express anunciou um corte de 6% do número total de trabalhadores, o que corresponde a 4.000 despedimentos.

Fonte: Bloomberg

Apollo 21-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1377.50

Valores de saída/Exit values: 1363.75/1391.25

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Actualização/Update @ 18:55
Posição fechada/Position closed @ 1363.75
Ganho/Gain: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -17,83%
Mercado/Market: 9,10%

.
Sessões/Sessions:
Total: 96
Ganhadoras/Winners: 39 (41%)
Perdedoras/Losers: 57 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-7,68%
Mercado/Market: -25,33%

Sessões/Sessions:
Total: 221
Ganhadoras/Winners: 108 (49%)
Perdedoras/Losers: 113 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Chinalco avança sobre a Rio Tinto

O maior produtor de alumínio na China, a Aluminum Corp. of China (conhecida por Chinalco), poderá adquirir uma pequena posição na Rio Tinto para ter aprovado o seu investimento de 19,5 mil milhões de dólares.

A Chinalco está aberta à venda de obrigações convertíveis por parte da Rio Tinto a outros accionistas, reduzindo a sua posição planeada para 15%.

A Rio Tinto acordou vender à Chinalco 7,2 mil milhões de dólares em dívida convertível e 12,3 mil milhões da sua posição nas minas e usar esses fundos para pagar dívida. Em Fevereiro, a dívida remontava a 38,9 mil milhões de dólaers. Este acordo levantou novamente a polémica em torno do poder que o governo chinês, através da Chinalco, vai ganhar na Rio Tinto e nos activos australianos que a empresa controla.

Alguns accionistas da Rio Tinto estão contra este acordo. É o caso da Legal & General Group, o terceiro maior accionista, que em Fevereiro reclamou uma proposta alternativa. Da mesma forma, a Associação de Companhias de Seguros Britânica, em representação de mais de 400 investidores institucionais, demonstrou a sua preocupação com este acordo.

Fonte: Bloomberg

DAYTRADING (May 20th)

Description: The DAYTRADING program trades U.S. big cap stocks and Equity Index futures through long and short positions with no overall bias. No trade shall be carried overnight. This is not a capital guaranteed portfolio.

Trading Update (20/05/2009): +0,5% (Short S&P)
Monthly balance (May 2009): +1,9%.

Portfolio's gross return year to date (2009): -1,3%.

Portfolio's gross return since inception (March 2008): +7,1%.

Enjoy your evening.

Apollo 20-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1400.75

Valores de saída/Exit values: 1386.75/1414.75

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Actualização/Update @ 14:50
Posição fechada/Position closed @ 1414.75
Perda/Loss: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -18,84%
Mercado/Market:13,18%

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Sessões/Sessions:
Total: 95
Ganhadoras/Winners: 38 (40%)
Perdedoras/Losers: 57 (60%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-8,69%
Mercado/Market: -22,53%

Sessões/Sessions:
Total: 220
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 113 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Procura mundial de ouro

A procura de ouro aumentou 38% no primeiro trimestre do ano, impulsionada pela procura dos investidores que mais do que compensou a quebra da procura pelos joalheiros. De acordo com o World Gold Council, é a primeira vez desde 2004 que se regista um aumento na procura do metal.

Os investidores procuraram o triplo da quantidade de ouro (595,9 toneladas métricas) em relação ao período homólogo do ano anterior. Por sua vez, a procura dos joalheiros caiu 24% no primeiro trimestre para as 339,4 toneladas métricas.

No ano passado, a procura de ouro na Índia, o maior consumidor mundial do metal, caiu para mínimos de 20 anos. Já a procura chinesa foi seis vezes superior à indiana.

Do lado da oferta, a produção nas minas de ouro subiu 2,9% para 560 toneladas métricas.

O ouro atingiu um máximo de 11 meses nos 1001,80 dólares a onça a 20 de Fevereiro deste ano quando os governos despenderam biliões de dólares para combater a recessão. A cotação mínima, desde o início de 2008, foi alcançada a 13 de Novembro nos 705 dólares a onça. Por esta altura, a onça de ouro segue a negociar nos 930 dólares.

Em 2008, a cotação do ouro valorizou 5,5%, um valor pouco superior à valorização registada desde o início de 2009 (ver gráfico abaixo com a evolução das cotações do metal desde o início de 2008).

Fonte: Bloomberg

Apollo 19-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1384

Valores de saída/Exit values: 1370.25/1397.75

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Actualização/Update @ 15:40
Posição fechada/Position closed @ 1397.75
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -17,84%
Mercado/Market:11,82%

.
Sessões/Sessions:
Total: 94
Ganhadoras/Winners: 38 (40%)
Perdedoras/Losers: 56 (60%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:7,69%
Mercado/Market: -23,46%

Sessões/Sessions:
Total: 219
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 112 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Vendas de automóveis no Japão

As vendas de automóveis no Japão aumentaram, no mês de Maio, impulsionadas pelas reduções fiscais e outros incentivos que o governo atribuiu na compra de veículos com baixa emissão de CO2. Alguns impostos foram reduzidos entre 50 e 75% para os veículos mais eficientes e na totalidade para os híbridos. Para além disso, o governo nipónico atribuiu 250.000 ienes (2.600 dólares) a cada consumidor que trocasse o seu carro com 13 ou mais anos por um novo. Acresce uma quantia de 100.000 ienes a distribuir por todos os consumidores que tenham adquirido carros novos que superem os níveis de emissões estabelecidos para 2010, independentemente de terem dado ou não um carro usado para a troca.

Na Nissan, as ordens de produção subiram 30% em Maio comparativamente com igual período do ano anterior. As medidas de apoio do governo permitiram, de acordo com Toshiyuki Shiga – o Chefe de Operações -, reduzir em 10% o custo dos veículos energeticamente mais eficientes. A Honda e a Toyota avançaram um aumento de 20% nas ordens de produção deste mês.

Se as ordens de produção mantiverem o mesmo ritmo, o mês de Maio será o primeiro mês de crescimento no sector dos últimos dez meses. Em Abril, as vendas totais de automóveis no Japão caíram 28% em relação ao período homólogo do ano anterior. A maioria dos fabricantes do sector encerrou o ano fiscal (terminado em Março) com prejuízos.

Os títulos da Nissan, Honda e Toyota encerraram a sessão de hoje com uma valorização de 2.95, 0.93 e 3,37%, respectivamente. O gráfico abaixo apresenta a evolução das cotações das três fabricantes desde o início do ano.

Fonte: Texto (Financial Times)
Gráfico (Bloomberg)

Apollo 18-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1362.25

Valores de saída/Exit values: 1348.75/1375.75

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Actualização/Update @ 17:30
Posição fechada/Position closed @ 1375.75
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -16,85%
Mercado/Market:10,06%

.
Sessões/Sessions:
Total: 93
Ganhadoras/Winners: 38 (41%)
Perdedoras/Losers: 55 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-6,70%
Mercado/Market: -24,67%

Sessões/Sessions:
Total: 218
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 111 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Suspensão da Bolsa de Bombaim

A Índia suspendeu hoje a negociação da bolsa de Bombaim, depois do Índice Sensex ter disparado 10,7% para os 13.479,39 pontos. A subida das acções superou o limite permitido, o que se ficou a dever ao forte entusiasmo dos investidores com a vitória de Manmohan Singh nas eleições. Esta vitória permite ao partido formar um governo sem o apoio dos comunistas que inviabilizaram planos para apoiar o investimento estrangeiro e privatizar empresas.

Esta foi a primeira vez que a negociação da bolsa foi interrompida. A bolsa deverá reabrir ainda durante a sessão de hoje.

A subida no mercado accionista foi acompanhada pela valorização no mercado de divisas. O rupee registou o maior ganho desde Janeiro de 1998, com uma valorização de 2,2% para os 48,32 dólares.

Fonte: Bloomberg e Imprensa Nacional

Apollo 15-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1349

Valores de saída/Exit values: 1335.75/1362.25

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Actualização/Update @ 14:50
Posição fechada/Position closed @ 1362.25
Perda/Loss: 1%
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Performance Bruta 2009:
Apollo: -15,87%
Mercado/Market: 8,98%

.
Sessões/Sessions:
Total: 92
Ganhadoras/Winners: 38 (41%)
Perdedoras/Losers: 54 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-5,72%
Mercado/Market: -25,41%

Sessões/Sessions:
Total: 217
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 110 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Apollo 14-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1345

Valores de saída/Exit values: 1331.75/1358.25

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Actualização/Update @ 16:10
Posição fechada/Position closed @ 1358.25
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -14,87%
Mercado/Market: 8,66%

.
Sessões/Sessions:
Total: 91
Ganhadoras/Winners: 38 (42%)
Perdedoras/Losers: 53 (58%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-4,72%
Mercado/Market: -25,63%

Sessões/Sessions:
Total: 216
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 109 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Apollo 13-Mai-09

Posição/Position: Longa/Long

Valor de entrada/Entry value: 1364.75

Valores de saída/Exit values: 1351.25/1378.25

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Actualização/Update @ 15:05
Posição fechada/Position closed @ 1381.25
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -13,87%
Mercado/Market: 8,10%

.
Sessões/Sessions:
Total: 90
Ganhadoras/Winners: 38 (42%)
Perdedoras/Losers: 52 (58%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-3,72%
Mercado/Market: -26,01%

Sessões/Sessions:
Total: 215
Ganhadoras/Winners: 107 (49%)
Perdedoras/Losers: 108 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Intel poderá ser multada pela Comissão Europeia

A Intel poderá enfrentar maior multa de sempre, aplicada pela Comissão Europeia, por práticas anti-concorrenciais.

A fabricante de semicondutores está a ser acusada de, alegadamente, ter atribuído incentivos financeiros a fabricantes que excluíssem a concorrente Advanced Micro Devices (AMD) do mercado europeu. A queixa foi feita pela AMD em 2000. Os reguladores já fizeram duas inspecções às instalações da Intel, a última das quais no ano passado.

De acordo com o Comissário Europeu para a concorrência, a Intel “penalizou milhares de consumidores por ter, deliberadamente, mantido a concorrência fora do mercado de chips de computadores durante tantos anos. Uma violação tão séria e sustentada às regras da concorrência europeias não pode ser tolerada.”

A decisão relativa a este caso é tomada hoje. No caso de se confirmar a condenação da Intel, a multa pode ascender a mil milhões de euros, a maior de sempre aplicada pela Comissão Europeia. Para já, a maior multa atingiu os 497 milhões de euros e foi aplicada à Microsoft, em 2004, por abuso de posição dominante no mercado.

O resultado líquido da empresa nos últimos três meses de 2008 caiu 90% para os 234 milhões de dólares contra os 2,3 mil milhões de dólares apurados no período homólogo do ano anterior.

Os títulos da Intel valorizaram 3,75% desde o arranque do ano. Em 2008, perderam 45% (ver gráfico abaixo).

Fonte: BBC

Apollo 12-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1401.75

Valores de saída/Exit values: 1387.75/1415.75

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Actualização/Update @ 14:0
Posição fechada/Position closed @ 1387.75
Ganho/Gain: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -12,87%
Mercado/Market: 11,02%

.
Sessões/Sessions:
Total: 89
Ganhadoras/Winners: 38 (43%)
Perdedoras/Losers: 51 (57%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-2,72%
Mercado/Market: -24,01%

Sessões/Sessions:
Total: 214
Ganhadoras/Winners: 107 (50%)
Perdedoras/Losers: 107 (50%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Bank of America vende posição no Construction Bank

O Bank of America, pressionado pelo governo dos EUA para aumentar o seu capital, terá vendido a sua posição no China Construction Bank representativa de 5.8% do capital por cerca de 7.3 mil milhões de dólares.

O Hopu Investment Management, o Temasek Holdings e outros investidores terão comprado 13,5 mil milhões das acções vendidas pelo Bank of America. Caso venha a ser confirmada, Kenneth Lewis fica mais próximo dos 33.9 mil milhões de dólares que as entidades reguladoras afirmam que o banco precisa para garantir estabilidade.

O preço unitário da venda terá sido fixado nos 4.20 dólares de Hong Kong, cerca de 14% abaixo do preço de fecho da sessão de ontem. O Construction Bank, segundo maior banco em termos de concessão de crédito de Hong Kong, valorizou 2.9% após ter caído no início da sessão.

(fonte)

Apollo 11-Mai-09

Posição/Position: Longa/Long

Valor de entrada/Entry value: 1370.50

Valores de saída/Exit values: 1357/1384

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Actualização/Update @ 15:10
Posição fechada/Position closed @ 1384
Ganho/Gain: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -13,87%
Mercado/Market: 10,72%

.
Sessões/Sessions:
Total: 88
Ganhadoras/Winners: 37 (42%)
Perdedoras/Losers: 51 (58%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-3,72%
Mercado/Market: -24,22%

Sessões/Sessions:
Total: 213
Ganhadoras/Winners: 106 (49%)
Perdedoras/Losers: 107 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Apollo 08-Mai-09

Posição/Position: Curta/Short

Valor de entrada/Entry value: 1404,50

Valores de saída/Exit values: 1390.50/1418.50

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Actualização/Update @ 15:10
Posição fechada/Position closed @ 1390.50
Ganho/Gain: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -14,87%
Mercado/Market: 11,24%

.
Sessões/Sessions:
Total: 87
Ganhadoras/Winners: 36 (41%)
Perdedoras/Losers: 51 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-4,72%
Mercado/Market: -23,86%

Sessões/Sessions:
Total: 212
Ganhadoras/Winners: 105 (49%)
Perdedoras/Losers: 107 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Lucros do Bank Millennium caem 90,5%

O Bank Millennium na Polónia, detido em 65,5% pelo Millennium BCP, reportou uma quebra homóloga de 90,5% no resultado líquido do primeiro trimestre deste ano para os 12,1 milhões de zlotys (2,6 milhões de euros). Em comparação com o último trimestre de 2008, a redução dos resultados atingiu os 66%.

Apesar dos créditos a clientes terem subido 51% em relação ao trimestre homólogo do ano anterior, os proveitos operacionais caíram 10%. Os custos operacionais cederam 6,2% e o rácio de solvabilidade foi de 10,4%.

O banco justifica a quebra vertiginosa dos lucros com inúmeros factores domésticos e internacionais. A deterioração da economia polaca, nomeadamente das empresas, reflectiu-se num aumento das dotações de imparidades. A enorme concorrência pelos depósitos, a manutenção da política de descida das taxas de juro pelas autoridades polacas e a desvalorização do Zloty contra as principais divisas também contribuíram para este cenário desfavorável. Acresce o aumento das comissões líquidas, a reduzida concessão de novo crédito à habitação e o aumento do custo de refinanciamento em moeda estrangeira.

Desde o início do ano, os títulos do Bank Millennium da Polónia desvalorizaram 6,25% (ver gráfico abaixo).

Fonte: Imprensa Nacional

DAYTRADING (May 7th)

Description: The DAYTRADING program trades U.S. big cap stocks and Equity Index futures through long and short positions with no overall bias. No trade shall be carried overnight. This is not a capital guaranteed portfolio.

Trading Update (7/05/2009): +2,5% (Short S&P)

Monthly balance (May 2009): +1,4%.
Portfolio's gross return year to date (2009): -1,8%.
Portfolio's gross return since inception (March 2008): +6,6%.

Enjoy your evening.

General Motors

A fabricante automóvel norte-americana General Motors registou prejuízos no valor de 9,78 dólares por acção no primeiro trimestre deste ano. As perdas totais ascenderam a 5,98 mil milhões de dólares, superando as expectativas dos analistas. As receitas caíram 47% para 22,4 mil milhões de dólares porque a empresa produziu menos 903 mil veículos. Um ano antes, a construtora automóvel tinha apurado uma perda de 3,3 mil milhões de dólares.

2004 foi o último ano em que a empresa obteve lucros. Desde essa altura, a empresa acumula prejuízos de 82 mil milhões de dólares. A GM está a manter-se com a ajuda de emergência do governo de 15,4 mil milhões de dólares.

Na semana passada, propôs uma emissão de mais de 60 mil milhões de acções, das quais 89% seriam direccionadas para o Tesouro e para o fundo dos cuidados de saúde dos reformados. Os restantes 10% seriam atribuídos aos detentores de obrigações não garantidas. Por enquanto, a General Motors tem 610,5 milhões de acções emitidas.

Fritz Henderson afirma estar a fazer tudo para salvar a empresa, mas também que a pressão exercida pela nova administração de Obama para que se façam cortes drásticos nos custos tem dificultado a tarefa.

A General Motors tem menos de um mês (até ao dia 1 de Junho) para apresentar ao governo norte-americano que tem um plano de reestruturação mais profundo e garantir a viabilidade económico-financeira da empresa. Só assim poderá continuar a receber fundos do governo. Caso contrário terá de avançar com o processo de falência.

Desde o rebentar da crise financeira mundial, os títulos da General Motors desvalorizaram 95,6%. A perda anual ascende a 48,1%. (ver gráfico abaixo).

Por esta altura, a General Motors é a cotada com menor valor entre as 30 empresas cotadas no índice Dow Jones, representando apenas 0,2% do índice. O Citigroup, que também negoceia abaixo dos 10 dólares, acompanha a GM no grupo das menos valiosas no índice. Pelo contrário, a IBM representa 9,7% do Dow Jones.

Fonte: Bloomberg e Imprensa Nacional

Apollo 07-Mai-09

Posição/Position: Longa/Long

Valor de entrada/Entry value: 1429,75

Valores de saída/Exit values: 1415.50/1444

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Actualização/Update @ 14:50
Posição fechada/Position closed @ 1415.50
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -15,87%
Mercado/Market: 13,24%

.
Sessões/Sessions:
Total: 86
Ganhadoras/Winners: 35 (41%)
Perdedoras/Losers: 51 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-5,72%
Mercado/Market: -22,49%

Sessões/Sessions:
Total: 211
Ganhadoras/Winners: 104 (49%)
Perdedoras/Losers: 107 (51%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7

Fiat interessada na Saab

Sérgio Marchionne, o CEO da Fiat, incluiu na sua proposta de aquisição da Chrysler e da unidade europeia da General Motors (Opel) a intenção de compra da marca sueca Saab Automobile. O objectivo do CEO é uma fusão da Fiat Auto, da Chrysler e das unidades europeias da General Motors (a Opel, e a Saab) criando um “player” automóvel pan-europeu. Esta combinação poderá produzir receitas anuais de 80 mil milhões de euros.

Marchionne considera que a Saab “é uma oportunidade interessante”, mas “uma marca demasiado pequena para o vasto mercado automóvel”. Por isso, poderia “combinar a Saab com outra marca”.

No passado dia 20 de Fevereiro, a Saab pediu protecção contra os credores, depois da General Motors ter afirmado que iria desligar-se da marca, a partir de 2010, no âmbito do seu processo de reorganização. Também a Chrysler pediu esta protecção contra os credores na semana passada, mas Marchionne acredita que a marca conseguirá retirá-la nos 60 dias estipulados.

O CEO da Fiat afirmou que o sector produz 90 milhões de veículos contra uma procura de apenas 60 milhões. Esta sobrecapacidade pode ser gerida com a fusão de marcas no mercado. Assim, também ganham escala e novos mercados geográficos. Marchionne acredita que um fabricante automóvel com uma dimensão global como a que pretende precisa de produzir entre 5,5 e 6 milhões de veículos anualmente para beneficiar das economias de escala.

A Fiat registou uma valorização superior a 71% desde o início do ano (ver gráfico abaixo).

Fonte: Bloomberg

DAYTRADING (May 6th)

Description: The DAYTRADING program trades U.S. big cap stocks and Equity Index futures through long and short positions with no overall bias. No trade shall be carried overnight. This is not a capital guaranteed portfolio.

Trading Update (6/05/2009): -0,5% (Short S&P)
Monthly balance (May 2009): -1,1%.

Portfolio's gross return year to date (2009): -4,3%.

Portfolio's gross return since inception (March 2008): +4,1%.

I'll be back tomorrow.

Apollo 06-Mai-09

Posição/Position: Longa/Long

Valor de entrada/Entry value: 1431

Valores de saída/Exit values: 1416.75/1445.25

Siga em directo aqui a partir das 14:00 h/Watch live here starting at 2:00 pm.


Actualização/Update @ 15:05
Posição fechada/Position closed @ 1416.75
Perda/Loss: 1%
.

Performance Bruta 2009:
Apollo: -14,87%
Mercado/Market: 13,34%

.
Sessões/Sessions:
Total: 85
Ganhadoras/Winners: 35 (41%)
Perdedoras/Losers: 50 (59%)

Performance Bruta desde o início/Performance since inception (1-Jul-08):
Apollo:-4,72%
Mercado/Market: -22,42%

Sessões/Sessions:
Total: 210
Ganhadoras/Winners: 104 (50%)
Perdedoras/Losers: 106 (50%)

Melhor sequência ganhadora/Best winning streak: 9
Pior sequência perdedora/Worst losing streak: 7